智驾商业化再迎里程碑！能源转型加速，新能源车赛道长期逻辑或正在兑现

3月30日早盘，A股三大指数集体低开。盘面上，存储器、CPO等算力硬件题材领跌，AI算力、半导体、宇树机器人、金融科技、光伏、商业航天概念股跌幅靠前；油气、煤炭、有色金属板块表现相对强势。新能源车ETF（159183）低开后震荡回落，截至发稿下跌超1%。成份股方面，科达利封涨停，赢合科技涨近7%，震裕科技、均胜电子、天赐材料等多股领涨，法拉电子、特锐德、亿纬锂能等跌幅居前。

消息面上，3 月 28 日，中国自动化学会正式发布《基于先进移动通信的协同式智能网联汽车》《复杂道路自动驾驶》两大系列共 12 项团体标准，填补国内协同驾驶测试、复杂道路决策、车路云信息交互等关键领域标准空白，为网联协同驾驶与高阶自动驾驶的规模化落地提供技术支撑。

此前，工信部等八部门联合印发的《汽车行业稳增长工作方案（2024-2026年）》明确推进智能网联汽车准入和上路通行试点，有序推动L3级车型生产准入相关工作。2026年1月1日，《智能网联汽车准入和上路通行试点实施指南》正式实施，配套三项强制性国家标准同步生效，进一步明确L3级自动驾驶相关路权安排与系统激活状态下的事故责任划分，助力我国智能驾驶从测试示范阶段迈向规模化应用发展阶段。

系列政策落地，有助于统一智能网联汽车技术与安全规范，降低车企研发与合规成本，推动 L2-L4级智能驾驶功能前装量产进程。同时，“车-路-云-城”一体化发展格局，有望为具备全栈技术能力的行业龙头带来更大发展空间，行业集中度有望持续提升。

【北京L2-L4专属车险破冰，助力智驾商业化推进】

3月29日，北京在全国率先启动智能网联新能源汽车商业保险创新应用，推出国内首款适配L2至L4全级别智能网联汽车的专属商业保险产品，成为继路权、责任划分后，推动高阶自动驾驶商业化落地的重要举措。

此次专属车险在现有新能源车险基础上优化升级，实现L2至L4智能驾驶级别统一适配，重点解决行业核心痛点：一是明确“人机共驾”与自动驾驶场景下的责任认定，将智能驾驶系统介入及接管期间的事故风险纳入承保范围；二是拓展保障范围，将用户自费升级的智能驾驶软硬件损失纳入保障，更好覆盖智能网联汽车特有风险。

专属车险落地有助于缓解车企与消费者对智能驾驶功能的应用顾虑，或带动智驾车型渗透率提升。北京试点经验有望形成示范效应，推动智能驾驶专属保险在全国逐步推广，为行业商业化发展提供支撑。

申万宏源观点显示，美伊冲突相关预期有所缓和后，高弹性板块或迎来轮动机会，可关注新能源及新能源汽车相关投资方向。新能源受益于能源多元化及供应安全趋势，未来发展空间值得关注，同时也有望成为外资布局的重要方向之一。

兴业证券认为，市场配置主线或逐步向景气确定性倾斜。当前A股市场正从估值驱动向盈利驱动切换，叠加油价中枢上行带来的全球流动性预期变化，盈利确定性较强的方向更受市场重视。

对于4月配置思路，机构观点认为，市场在3月已逐步聚焦确定性主线。在油价中枢上移背景下，能源替代及价格传导相关领域或值得关注，包括新能源产业链（电池、新能源车、光伏、风电、电网）、煤炭、公用事业、农产品等。

资料显示，新能源车ETF招商（159183）跟踪中证新能源汽车指数，涵盖锂电池、充电桩、新能源整车等行业优质龙头企业，指数重点布局电池化学品（24.7%）、锂电池（17.7%）、锂（9.2%）、电动乘用车（8.8%）等新能源车核心产业链。

基期以来（2011.12.31-2026.03.23），该指数区间涨跌幅329.98%、区间年化收益率11.14%、年化夏普比率0.50，表现均优于同期国证新能源车指数和中证全指汽车指数。立足产业高质量发展新起点，抢抓全球电动化、智能化红利窗口期，投资者或可借道新能源车ETF招商（159183）一站式布局整车制造、动力电池、核心零部件等新能源汽车全产业链优质龙头标的，助力投资者把握电动化替代与出海扩张双重红利。